Dusik Andrea pénzügyi tanácsadó oldala

2010/07/23

Kedvesem! Van Önnek pénzügyi stratégiája?

Filed under: Signum,befektetés,pénz,értékpapír — Tags: , — dusikandrea @ 11:09

Ami most a legfontosabb: a CIG szerzödések esetén azok a szerzödések vehetnek részt a CIG Részvény Kibocsátási Allokációs Elsöbbségi Programban amelyek 2010. augusztus 5. csütörtök este 10 óráig! befizetésre és leadásra kerülnek.

Miröl van szó? A CIG Pannónia hamarosan (értsd pár hónapon belül) tözsdére kerül. A Részvény Kibocsátási Allokációs Elsöbbségi Programban az érintett magánszemélyek a kibocsátás elött jegyezve a kibocsátási áron vehetnek a részvényekböl, az éves díjnak megfelelö értékben.

Arra kérem, gondolja át még egyszer a nyugdíját – a korai nyugdíját, arra az Ön saját valós megoldását, illetve a pénz árát, amikor kiveszi a cégéböl. Amennyiben ezek olyan kérdések, amelyekre Ön még nem találta meg a megfelelö megoldást, itt a remek alkalom.

Részletes tájékoztatók itt:

Allokációs Tájékoztató – Signum

Allokációs Tájékoztató – Pannónia

Ajánlott kapcsolódó írások:

Nyugdíjszámítás – nagyon kemény

Az adótervezés most kezd?dik …

Nyugdíj

Signum

Beszéljük meg! Jelentkezzen most!

2010/05/05

Értékpapír és biztonság

Filed under: befektetés,pénz,értékpapír — Tags: , — bosegtitkok @ 19:57

Való igaz, hogy az els? számú legbiztosabb módja annak, hogy megkett?zze a pénzét az, hogy összehajtja.

De akkor a … befektetési alap a második.

Minden alkalommal, amikor zöttyennek a világ értékpapír piacai, kemény kritikát szoktam kapni: hogyan ajánlhatom a családoknak jó lelkiismerettel az ilyen típusú befektetéseket, amikor most is elúszott egyik napról a másikra a tartalék pénzük 10, 20, vagy még nagyobb százaléka. A lelkiismeretem nyugodt…

Sokan azt hangoztatják, hogy az értékpapír piacra befektetni kockázatos. Mások szerint az értékpapír piac a legkevésbé kockázatos. Most kinek van igaza?

Induljunk a kályhától. Amikor egy t?zsdén forgó cég egy részvényét megvásároljuk, akkor ezzel az adott cégnek – a részvény képviselte arányban – tulajdonosai leszünk. Innent?l miénk a gyár, a légitársaság, a bank, stb. – a részvény értékének (általában szerény) arányában. Ezeket a résztulajdonokat adhatjuk-vehetjük a t?zsdén a pillanatnyi árfolyamnak megfelel?en.

Mi befolyásolja a részvények árfolyamát? Ezt alapvet?en a kereslet és a kínálat szabja meg – ha valamelyik cég részvénye divatos lesz, mert jó hírek terjednek róla, (például kiváló lett a negyedéves mérlegük, nagy siker lett az új modelljük vagy megnyerték a kupát), akkor felmegy az ára. Ha valami rossz hír van velük kapcsolatban, (lecsukták az igazgatót sikkasztás miatt, megbukott az új modelljük, kikaptak az utolsó meccsükön) akkor lemennek az árfolyamok.

Ha ránézünk egy részvényindex id?beli diagramra, ami egy-egy piac részvényeinek súlyozott összege, akkor láthatjuk, hogy a görbék bár láthatólag felfelé haladnak, id?közben fel-le rángatóznak. Miért van ez így?

A részvény a cég valódi értékét tükrözi. Milyen igazából egy cég értéke? Egy jól m?köd? cég értéke folyamatosan n?: szorgalmasan dolgoznak, új termékeket, szolgáltatásokat fejlesztenek, termelik a pénzt. Ennek egy részét osztalékként kifizetik a részvényeseknek, másik részét visszaforgatják: befektetik, új gépeket vesznek, új gyárakat építenek – ezzel n? a cég értéke, n? a részvények értéke is. Csak az a baj, hogy pontosan senki sem tudja megmondani mennyi is ez a valódi érték.

És itt kezd?dik a t?zsdepszichológia: egyszer csak elterjed a hír a Bársony M?vek remek cég. Sokan vesznek a részvényeikb?l – feljebb megy az árfolyama. Erre sokan mondják: ugye milyen jó cég ez, hogy megy felfelé az árfolyama: vegyünk mi is. Persze az árfolyam tovább emelkedik. És ez így megy addig, amíg a Bársony részvények nyilvánvalóan irreálisan magas árfolyamot érnek el. És akkor mindig akad valaki, aki elkiáltja magát: Meztelen a király! – A Bársony M?vek túlértékelt! És akkor mindenki meg akar szabadulni a részvényeit?l, az árfolyamok pedig lezuhannak. Akkor persze egy id? után mindig akad valaki, aki rájön: egészen jó kis cég ez és a részvényeinek árfolyama nagyon alacsony. És ezzel elindul a hullámvasút következ? menete.

Mit csinált maga a cég miközben részvényeinek árfolyama megjárta a mennyet és a poklot? Semmi különöset, tették a dolgukat: a munkások sz?tték a kelmét, a fejleszt? mérnökök új szebb mintákat kreáltak, már heute cuture tervez?knek is szállítanak és elkészült az új üzemcsarnok is. Amikor lezuhant a cég túlértékelt részvényeinek árfolyama hirtelen gyengébb min?ségben és kevesebbet dolgoztak a cég munkásai? Hirtelen megbutultak a mérnökeik? Összeomlottak a gyártócsarnokok? Kevesebb profit lett hirtelen a bársony piacán? – Egyik sem.

Ezért a részvény piacon a befektet?k két különböz? koncepciót testesítenek meg.

Az egyik befektet?i magatartás a rövidtávú spekuláns. Mindig azt nézi éppen minek fog felmenni-leesni az árfolyama rövidtávon (10 perc, 1 nap, pár nap, 1-2 hónap fajtájuktól függ?en).

A másik fajta a hosszútávú befektet?. ? valóban hosszútávon – vagy akár örökre – befektet? társa akar lenni egy perspektivikus cégnek. Ilyenkor a pillanatnyi vételi ár szinte lényegtelen, a lényeg hogy a cég hosszú távon jól dolgozzon. Ha ma egy Coca-Cola részvényt veszünk, sosem tudhatjuk, hogy holnap mi lesz az értéke, de abban biztosak lehetünk, hogy 10-20 éves távban remekül fog felfelé menni az értéke.

Azt kell látni, hogy hosszú távon a befektet?k sokkal sikeresebbek. A spekulánsok sok szempontból szerencsejátékosok. Amikor hosszútávú megtakarítási programokat indít az ember, akkor nagyon lényeges, hogy ne spekulációkra bízza az ember a pénzét. Az még elmegy, hogy az ember 20 évesen elkártyázza minden pénzét, de 55 évesen már nem célszer? rulettre felrakni a jövend? nyugdíjunkat…

Nos nézzük, akkor mi van, ha ilyen hosszútávú befektet?i szemmel vásárolunk értékpapírokat. Nézzük meg ezt a szép ábrát, rendkívül tanulságos!

S&P 500 sokéves átlaghozam

A fenti ábra az amerikai t?zsde S&P 500-as indexe alapján az mutatja, hányszor és mekkora átlaghozamokat lehetett realizálni átlagosan az USA értékpapír piacán. (Az S&P 500 a “Standard & Poor 500? index rövidítése. Ezt az indexet 500 részvény alapján számítják, így átfogó képet ad az amerikai részvénypiac állapotáról, hozamairól.)

Mint látható az elmúlt 72 évben 17 olyan év volt, amikor teljesen átlagos portfolióval veszthettünk és 55 olyan év volt, amikor nyerhetett. Az átlag 12,8%. Dollárban.

Ha rátekintünk az ábrákra, akkor rögtön láthatjuk, hogy miért van az, hogy aki hosszú távú befektet?ként, még teljesen átlagos portfolióval is szinte biztosra mehetett, hogy nyer. Másrészt az is látszik, hogy aki rövidtávra spekulál, minden további nélkül elveszíthette a pénzének akár a felét is.

Most akkor kockázatos az értékpapír alapú befektetés vagy sem?

Ez attól függ. Az adatokból ez már matematika, hogy mire számíthatunk.

Ha 1-2 évre indítunk ilyen befektetést akkor kb. 25% esélyünk van arra, hogy kevesebb pénzünk lesz a végén, mint amit beraktunk. Kb. 5% eséllyel csak a felét kapjuk meg a berakott pénzünknek. Viszont kb. 12% esélyünk van arra, hogy a dupláját kapjuk meg.

Hosszú távon, 20 évre viszont már gyakorlatilag nulla az esélye, hogy t?két veszítsünk. Mivel a hosszú id? nem csak megszépít, de ki is átlagol, a befektet?k 95%-nak 11% és 15% közti évi hozama lesz és ez nem kevés. 11%-nál 20 év alatt a pénzünk nyolcszorosát, 15%-nál a tizenhatszorosát kapjuk meg.

Mivel lehet egy hosszútávú befektetést biztonságossá tenni?Ennek három alapvet? eszköze van.

Az egyik a kockázatok porlasztása. Nem egy részvényt vásárolunk, hanem sokból egy keveset. Így ha valamelyik cég bajba is kerülne, ez nagy veszteséget nem okoz. Erre ma már kifinomult módszerek vannak.

A második a jogi helyzet optimalizálása. Ez szép és elegáns megfogalmazása annak, hogy a befektetéseinket úgy intézzük, hogy azok jövedelme után a lehet? legkevesebbet veszítsük el adók, illetékek stb. formájában.

A harmadik eszköz a folyamatos menedzselés. 20 év hosszú id?, ez alatt sok minden történhet. Ez azt jelenti, hogy folyamatosan a befektetés portfolióját úgy alakítjuk szakember segítségével, hogy az mindig az optimális legyen. Olyan ez, mint a fociban. Az üres pályán is szinte lehetetlen az egyik kapuból úgy kirúgni a labdát, hogy pont a másikba menjen ( ez meccsen évtizedenként egyszer szokott sikerülni…) Ugyanakkor egy óvodás is képes a labdát szépen végigvezetgetni a pályán egyik kaputól a másikig.

Remélem, hogy sikerült egy kicsit megvilágítani ezt a bonyolult témát.

Végezetül azért felvetnék egypár kényes kérdést: Kinek áll érdekében az, hogy Ön kedves olvasó elhiggye, a hosszútávú értékpapír alapú befektetések nem biztonságosak?

Röviden felsorolom:

A bankoknak – akkor ugyanis elvinné a „biztos” bankszámláról a pénzét. (Megjegyzem a bankok pontosan így keresnek rekordprofitokat – Ön berakja a pénzét alacsony „biztos” kamatra a bankba, ?k meg az értékpapírpiacon és a gazdaságban megforgatják. )

Az államnak – az állam szeretné, ha Ön kedves olvasó államkötvényekbe rakná a pénzét. A részvények ennek a konkurenciái – el is próbál az állam mindenkit riasztani – törvények útján, vagy csak propagandával – ett?l.

A kereskedelem – ha Ön elhiszi, hogy a megtakarítások nem biztonságosak és ráadásul nem is hoznak jól, akkor semmi akadálya annak, hogy most rögtön elköltse náluk minden pénzét. És ez nekik remek. Hát még ha arra is rá tudják venni, hogy hitelekbe verje magát!

Ingatlan beruházók – ha Önt meg lehet gy?zni, hogy az elvont értékpapírok helyett a megfogható falakba fektessen (most, hogy az a fal mib?l és hogyan épült tekintsünk el) akkor nekik nyert ügyük van.

Szóval kinek érdeke meggy?zni Önt, hogy a hosszútávú értékpapír alapú befektetések nem biztonságosak? Praktikusan mindenkinek – saját magát kivéve. Mert, ha komoly pénzeket akar összerakni, hogy komoly célokat valósítson meg, akkor ez a legjobb út.

Csakhogy van egy aprócska prücök: mégpedig hogy nálunk csak kb. 21 éve van kapitalizmus és annak is eddig f?ként a szemetét láttuk. De azért el kellene gondolkodni rajta, hogy azokban az országokban, ahol régóta és folyamatosan kapitalizmus van, miért ilyen formákban van a családi megtakarítások dönt? része?

2009/12/29

Talált pénz

Filed under: befektetés,nyugdíj,pénz,értékpapír,öngondoskodás — Tags: , , , , , , — bosegtitkok @ 17:59
Hírlevél regisztráció

Hírlevél regisztráció

Talált pénz lehet a unit-linked számlára utalt befizetések után kapható adójóváírás azoknak, akik még a következ? két napon lépnek. A biztosítási díjként még idén megfizetett megtakarítás 30 százalékát, de maximum 100 ezer forintot vissza lehet igényelni a személyi jövedelemadóból.

Ha a számlán december 31-ig idén befizetett összeg eléri a 334 ezer forintot, akkor támogatásként 100 ezer forint jóváírás kapható a 2009-es évre bevallott személyi jövedelemadóból (a szükséges feltételek megléte esetén – 3,9 mó Ft jövedelemig).

Az ún. unit-linked számla azoknak nyújt jó lehet?séget, akik gondolnak nyugdíjas éveikre és tudatosan kezelik pénzügyeiket. Azért érdemes ezzel a megoldással takarékoskodni, mert az adójóváírás, a kamatadó alóli mentesség és a jól megválasztott befektetések révén jelent?sen gyarapodhatnak megtakarításaink.

Az egyéb jogi el?nyökr?l nem is beszélve…?

Továbbá saját magunk választhatjuk meg, hogy a megtakarításunk milyen befektetésbe kerüljön, majd ez a portfolió az id?tartam alatt a befektetési környezet és a befektet? kockázatvisel? képességének változásával tetsz?legesen alakítható.

Véleményem szerint ez az a megtakarítási forma, mely a magyarországi nyugdíjrendszer ötödik pilléreként valós megoldás a nyugdíjas évekre való felkészülésre, a magyar nyugdíjrendszer kötelez? elemein az állami öregségi nyugdíjon, a magánnyugdíjpénztári befizetéseken és az önkéntes nyugdíjpénztári koncepción túlmutatva.

Ezen számla további el?nye, hogy nyugdíjazás el?tt is hozzáférhet? szigorú adózási és támogatás visszafizetési szankciók nélkül, szemben a NYESZ-szel és az önkéntes nyugdíjpénztári befizetéssel.

Szerintem err?l érdemes beszélni?.

Ön szerint is? Amennyiben érdekl?dik a fenti befektetés iránt, és szeretne részletesebb tájékoztatást kapni, kérjük töltse ki az alábbi adatlapot. Adatait bizalmasan kezeljük. A konzultáció ingyenes. Jelentkezés itt.

Archívum

Még mindig aktuális:

Szeretné elkerülni a hiteleket? Szeretné, hogy a gyerekei, unokái ne legyenek adósság-rabszolgák? Van rá megoldás és eszköz! S?t ha él vele, egész élete során hétszer annyi pénze lesz, mint annak, aki a hitelt választja.


Vállalkozók figyelmébe!

Sürg?s és fontos pénzügyi döntések

Lelépési pénz – a vállalkozó túlélési eszköze

Vállalkozók, cégtulajdonosok, nagyvállalatok kulcsemberei számára

Cafeteria – Választható béren kívüli juttatás

Garantált Eurós Jövedelem

Továbbá ajánlom figyelmébe ingyenes és kötelezettségmentes “lakossági” szolgáltatásainkat:

*Rendben vannak a biztosításai? Tudja, hogy több olyan is van, amit “kötelez?” fizetni és 90 %-ban lehet rajta spórolni?

*Hitelszakért? kollégáim átnézik az ingatlanhiteleit. Megnézzük mit és milyen feltételekkel kaphatna, hogy a lehet? legjobban járjon. (Figyelem! Elintézni a hitelt már pénzbe kerül!)

Kifejezetten n?knek szóló írásaim

Amennyiben szeretné ezt valakivel megbeszélni, készséggel állok rendelkezésére! További információ >

Köszönöm figyelmét és idejét. Üdvözlettel:
Dusik Andrea

Vagyonteremtés. T?kejövedelem. Anyagi függetlenség.

E-mail:      da@dusikandrea.hu
Web:         dusikandrea.hu

Hasznosnak találta?

Ki az az 5 legfontosabb ismer?se, akiknek nekem ezt FELTÉTLENÜL el kellene mondanom?

Küldje tovább barátainak, üzleti partnereinek, ismer?seinek!

El?re is köszönik Önnek.

Haszontalannak, netán károsnak találta? Mondja el, mir?l olvasna érdekl?déssel.

Hasznos, de nem eléggé? Ingyenes (és kötelezettségmentes) személyes tanácsadásunkon jóval több segítséget kaphat!

Jelentkezem, mert szeretném, ha az ölembe pottyanna 100.000 forint!

2009/12/03

Magánnyugdíj-pénztár vs állami?

Filed under: Magánnyugdíjpénztár,befektetés,nyugdíj,értékpapír,öngondoskodás — Tags: , — bosegtitkok @ 18:56

A vágyott nyugdíjas élet

A téma közérdek? és nagyon aktuális. A kérdés id?szer?ségét az adja, hogy megjelent egy olyan törvénymódosítás, amelynek értelmében minden 1956. december 31-e el?tt született férfi és n?, aki annak idején önként választotta a magánnyugdíjpénztárat, ezév december 31-ig büntetlenül visszaléphet az állami pénztárba. A törvény nemcsak az aktiv munkavállalóknak, hanem a már nyugdíjban lev? expénztártagok számára is újra kinyította ezt a kaput, ezév decemberéig ?k is visszaléphetnek.

Elképzelhet?, hogy Ön, vagy családtagja, ismer?se is kapott ilyen levelet és a döntéshez szeretnék támpontokat adni.

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete ez év szeptember 30-ig minden érintettet értesített a tudni- és tennivalókról. A lehet?ség még azok számára is fennáll, akik már részesültek egyösszeg? magánpénztári ellátásban, ha a felvett összeget 30 napon belül visszafizetik. Jönnek tehát a levelek, körülbelül 160 ezer ember próbál meg mérlegelni és dönteni. Arra, hogy megmondjam a “tutit”,  én sem vagyok képes.

Nincsen ugyanis mindenki számára megfelel?, egyetlen helyes válasz. Nem tudom azt mondani, hogy csak a magánnyugdíj a jó választás, vagy csak az állami. Nagyon sok mindent?l függ ez.

Mit?l függ a válasz?

Attól, hogy valaki

1) hány éves,

2) milyen az egészségi állapota, várhatóan végig tudja-e dolgozni a nyugdíjig hátra lev? id?t, vagy esetleg leszázalékolhatják,

3) hány éve van hátra a nyugdíjig,

4) melyik magánpénztárban van a pénze, ott milyen portfoliót választott, mekkora volt és lesz a jövedelme, mit csinált a magánpénztártól egyösszegben felvett jövedelmével stb.

Nagyon összetett és bonyolult kérdésr?l van tehát szó, és nagyon nem mindegy a választás. Aki most jól dönt, sokat tesz annak érdekében – akár minden plusz fillér befektetése nélkül is- , hogy a postás vastagabb borítékot hozzon majd ki a jöv?ben számára. A döntés tehát:”húsba vágó” A mérlegelés elkerülhetetlen.

Általánosságban annyi mondható el, hogy körülbelül 23-25 éves folyamatos magánnyugdíjpénztári tagság kell ahhoz, hogy az innen származó jövedelem elérje, vagy meghaladja az állami pénztárból származó nyugdíj 25 %-át. Természetesen ez az id? az átlagosnál magasabb jövedelem esetén rövidebb, alacsonyabb jövedelem esetén azonban hosszabb is lehet. Továbbá fontos hangsúlyozni a folyamatosságot. A fekete gazdaságban töltött id? és az ott szerzett  fekete jövedelem szintén hosszabbító tényez?.

Kit?l kérjen tanácsot? Több esélyes a dolog.

Fordulhat pl. a Nyugdíjfolyósító Igazgatósághoz. ?k nagyon értenek az állami nyugdíj kiszámításához. Az Ön konkrét adatainak figyelembe vételével elég pontosan be fogják l?ni, hogy várhatóan mekkora állami nyugdíjra számíthat. Valószín?leg ismerik a várható törvényi módosításokat is, bár azt a kalkulátoruk nem tudja figyelembe venni, ugyanis a jöv?be nem lát ? mindig csak az éppen érvényben lév? jogszabályok alapján tud számolni. Továbbá egyáltalán nem biztos, hogy felvilágosítást fognak tudni adni a magánpénztárak hozamairól, a portfolióválasztás fontosságáról stb.

Ugyanakkor azt se felejtse el, hogy az állami nyugdíjkassza nemcsak a népességi adatok miatt “lyukas”, hanem a rendszerb?l adódóan eleve az. Még akkor is az lenne, ha nem lenne olyan tragikusan alacsony a születésszám, ha nem húzódna el olyan nagyon a fiatalok munkába állása, ha nem lenne várható a közeljöv?ben egy nagy tömeg, a Ratkó-gyerekek közel egyidej? tömeges nyugdíjbavonulása.

A Ratkó-korszak a Ratkó Anna 1949 és 1953 közötti népjóléti, majd egészségügyi miniszterségének, illetve tágabban az 1950 és 1956 közötti félévtizednek a népesedéspolitikára utaló elnevezése. Az abortusztilalom és a gyermektelenségi adó miatt a természetes szaporodás üteme ezekben az években jelent?sen n?tt. A terhességmegszakítás tilalmát 1956 júniusában oldották fel, a gyermektelenségi adót pedig az 1956-os forradalom után törölték el. Az ebben a félévtizedben született generációt Ratkó-gyerekeknek hívják, és sokszor azt érzik, hogy félnek t?lük.

Anno, a trianoni tragédiából éppen csak magához tér? Magyarországon 1921-ben 255 243 csecsem? született. Ez a számadat egészen a harmincas évek elejéig jellemz? volt.

A kétszázezres határ alá 1933-ban süllyedtünk: akkor 193 111 újszülött jött a világra.

De még a világháború alatt is több gyermek született, mint most! 1940-ben 185 562, 1941-ben 177 047, 1944-ben pedig 195 868.

Csökkenést csak 1945 hozott, amikor 169 091 élve születés történt, aztán a mutatók újra emelkedtek: 1954-ben már 223 347 csecsem?r?l tud a Központi Statisztikai Hivatal.  Itt indult Ratkó Anna programja.

1956 után, amikor Kádár János meghirdette ultraliberális abortuszpolitikáját, megfordult az irány.

A csökkenés ekkortól nagyjából állandónak mondható.

A rendszerváltozás idején, 1990-ben például már csak 125 679 gyermek született.

A mélypontot az 1999. esztend? jelentette, amikor 94 645 csecsem?t regisztráltak. Akkor egy szül?képes korú n?re 1,29 élveszülés jutott, ami eleve kizárja, hogy a mai magyar népesség reprodukálja önmagát. Az ezredforduló enyhe javulást hozott, majd újra romlottak a mutatók: 2003-ra gyakorlatilag visszatértünk az 1999-es szintre, amit 2004-ben újra megismételtünk.

1976-ban 181.497 élveszületés volt,  1995-ben: 112.000.,  2004-ben: 94.000 !

Lyukas, hiszen kilyukasztották, amikor a pályakezd?k számára kötelez?vé, az id?sebbek számára pedig választhatóvá tették a magánnyugdíj választását, hiszen jelenleg a nyugdíjak túlnyomó többségét még az állami nyugdíj-kasszából folyósitják, de az új nemzedék már nem oda teljesít befizetést. Az állami nyugdijkassza tehát rövid távon abban érdekelt, hogy a lehet? legtöbb befizet?t csalogassa vissza magához.

Fordulhat természetesen a magánnyugdijpénztárához is, ahol nyílván fel fogják világosítani a t?lük várható járandóságok mértékér?l, a portfolióválasztás fontosságáról stb., de nem fogják azt mondani, hogy menjen át inkább a másik magánnyugdíj-pénztárba, mivel ott kétszer akkora hozamok vannak, és azt se, hogy menjen vissza az államiba. Azok a tanácsadók tehát, akik az állami nyugdíjpénztárban vagy a magánnyugdíj-pénztárban elérhet?k óhatatlanul elfogultak saját munkaadóikkal szemben.

Soha nem volt tehát ennyire fontos, hogy objektív, a szakmáját jól ért?, független, egyetlen pénztárhoz sem elkötelezett tanácsadóhoz forduljon, mint most.

?          Most, amikor egyrészt döntenie kell,

?          most, amikor az átlagnyugdíj 79 306 Ft,

?          most, amikor a jöv?ben nem várható a nyugdíjak reálértékének a növelése,

?          most, amikor közel 2 millióan csak a minimális nyugdíjjárulékot fizetve, minimális nyugdíjra – ennek összege most 28 500 Ft számíthatnak,

?          most, amikor legalább 1 millióan vannak azok, akik 15 évnél kevesebb szolgálati id?t tudnak felmutatni,

?          most, amikor az ország gazdasági válságban van és jelent?s állami segítségre senki sem számíthat,

?          most, amikor az euró bevezetése el?tt állunk, most, amikor már (1997!!! óta) el van fogadva (érvényes, de nem hatályos) a 2013. január 1-t?l életbelép? új nyugdíjtörvény, amelynek értelmében a nyugdíj adóköteles lesz és a nyugdíjasok hátrányára fog változni a nyugdíj kiszámítási szabálya,

?          most, amikor a magán és önkéntes pénztárak a hosszú táv ellenére megdöbbent?en alacsony profitokat realizálnak.

Honnan fogja tudni, hogy jó helyen van, hogy jó tanácsadót választott? Onnan, ha a tanácsadó nemcsak általánosságban beszél, nemcsak az érzelmeit felkorbácsoló jöv?re vonatkozó provokativ és manipulativ kérdésekkel árasztja el, hanem számol. El?veszi a laptopját vagy a kalkulátorát és konkrét adatokat tár maga elé. Ha igy dönt ekkora nyugdíjra számithat, ha meg amúgy, akkorára.

És még valami. Mindenkit óva intenék attól, hogy azt higgye, hogy pusztán a megfelel? nyugdíjpénztár kiválasztása elegend? intézkedés a megfelel? nyugdíjösszeg eléréséhez. Ezzel még csak a kötelezend?en befizetend? járulékaink felhasználását optimalizáltuk, melynek összege azért a dupla minimálbér (143.000,-Ft) mellett is  137.280,-Ft/év!!! [Állami nyugdíjjárulék (1,5%): 2.145 Ft, Magánnyugdíjpénztári befizetés (8%): 11.440 Ft] Mai értéken a nyugdíjak összege 93 %-ban 150 ezer Ft alatt lesz. Ez az összeg ma sem sok, különösen, ha valakinek egyedül kell bel?le boldogulnia. Egy férfi átlagosan 17, egy n? átlagosan 23 évet tölt el nyugdíjasként. Ez túl sok id? ahhoz, hogy ezt nyomorogva, éhezve, fázva, gyógyszerek és orvosi ellátás nélkül töltse el valaki. A nyugdíjak értékállósága a kiüresed? nyugdíjkasszák árnyékában nem igazán látszik biztosítottnak. Ebben a helyzetben az öngondoskodás szerepe felértékel?dik. Félretenni, takarékoskodni id?s napjainkra az egyetlen eszköz, amivel függetleníteni tudjuk magunkat a nyugdíjkasszáktól. Ezért nem mindegy, hol van a magánnyugdíjunk. Erre lehet tökéletes megoldás a garantált eurós jövedelmet biztosító KAIROSZ, az ING megoldása, és ezen túl is még számos garanciát nyújtó konstrukció.

És még egy apróság, ami ma így igaz: a magánnyugdíj-számlán lév? pénz örökölhet?, bár egyösszeg? felvételekor az érvényes legmagasabb szja adókulcs 50 %-os mértékéig adót kell fizetni utána. Az egyéni számla nem része a hagyatéknak, vagyis szinte azonnal hozzáférhet?, az egyéni számlán lév? összeg felvétele örökösödési illetékmentes.

Ha Ön vagy hozzátartozója, munkatársa, alkalmazottja, ismer?se is kapott ilyen levelet, szeretne döntéséhez szakszer?, objektív tanácsot kapni, érdeklik a saját lehet?ségei, nézzük meg együtt, hogy Önnek, a környezetében él?knek mi lenne a legjobb!

Jelentkezem, mert szeretném, ha a legjobb helyen lenne a pénzem!

Gyakorlati tennivalók, ha már döntött:

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (Felügyelet) 2009. szeptember 28-án tértivevényes levélben értesítette az érintett jelenlegi és volt magánnyugdíjpénztári tagokat az állami társadalombiztosítási (TB) nyugdíjrendszerbe történ? visszalépés, illetve a pénztártagság figyelembevételével megállapított öregségi nyugellátás módosításának lehet?ségér?l. Sok állampolgár azonban ? félreértve a levél tartalmát ? a visszalépésre, vagy a nyugellátás módosítására irányuló kérelmét magánnyugdíjpénztára helyett a Felügyeletnek küldte meg.

A PSZÁF így ismételten felhívja a figyelmet: aki még nem nyugdíjas és pénztártagként vissza kíván lépni a TB rendszerébe, erre vonatkozó kérelmét ahhoz a magánnyugdíjpénztárhoz kell írásban benyújtania (legkés?bb 2009. december 31-ig), ahol a pénztártagsága a kérelem benyújtásakor fennáll. A pénztár megnevezése és címe a Felügyelet által kiküldött tájékoztató levél elején megtalálható. A kérelemben feltétlenül fel kell tüntetni a nevet, lakcímet és Taj számot is.

Aki már öregségi nyugdíjas (ideértve, a bányásznyugdíjban, korengedményes nyugdíjban, el?nyugdíjban, szolgálati nyugdíjban, az egyes m?vészeti tevékenységet folytatók öregségi nyugdíjában, továbbá az öregségi nyugellátásnak min?sül? mez?gazdasági járadékok valamelyikében részesül?ket is), a nyugdíjának módosítására vonatkozó kérelmét írásban legkés?bb 2009. december 31-éig ugyancsak ahhoz a magánnyugdíjpénztárhoz kell benyújtania, ahol a pénztártagsága utoljára fennállt, vagy ahol jelenleg is tag. A pénztár megnevezése és címe a Felügyelet által kiküldött tájékoztató levél elején megtalálható. A kérelemben itt is feltüntetend? a név, lakcím és TAJ szám.
A Felügyelett?l korábban azok a személyek kaptak értesítést, akik jelenleg magánnyugdíjpénztár tagok, önkéntes döntésük alapján lettek pénztártagok és 2008. december 31-éig 52. életévüket betöltötték.

Szintén levelet kaptak, akik számára 2009. július 9-ét megel?z?en TB öregségi nyugellátást állapítottak meg és a TB nyugellátásuk összegét (pénztári tagságukra tekintettel) 75 százalékos mértékben határozták meg. Utóbbiak kérhetik nyugellátásuk összegének ismételt megállapítását, a pénztártagság figyelmen kívül hagyásával. Esetükben további feltétel, hogy ha korábban pénztári szolgáltatásban részesültek, ennek összegét volt magánnyugdíjpénztáruk részére a módosítási kérelem benyújtásától számított 30 napon belül visszafizessék.

Kívánok hatékony pénzügyi szokásokat!

Üdvözlettel:

Dusik Andrea
Vezet? pénzügyi tanácsadó

da@dusikandrea.hu

Mobil: 06 70 4210287

www.dusikandrea.hu

www.bosegtitkok.hu

2009/10/31

Abszolút hozam eszközalap, UNIQA

Filed under: befektetés,pénz,válság,értékpapír — Tags: , , , — bosegtitkok @ 23:02
Hírlevél regisztráció

Hírlevél regisztráció

A régi mondás szerint az embereket két dolog hajtja: a nyereségvágy és a félelem. A befektetések területén is pontosan ez a kett? a meghatározó. Vannak, akik célirányosan a legmagasabb hozamokra törnek, mindenáron. Aztán vannak az óvatos duhajok, akiknek a biztonság a legfontosabb.

A részvény alapú befektetési alapok néha nagyon félelmetesek tudnak lenni. Volt olyan nap, amikor például a legnagyobb kínai t?zsde esett majdnem 9%-ot. A legtöbb embernek nem lesz jó kedve, ha kiszámolja, hogy a tegnapi egymilliója, ma csak 912 ezret ér. (Csak így egymás közt, zárójelben jegyzem meg, hogy tavaly, amikor az egymillióból másfél lett, semmi rossz érzése sem volt senkinek…Másképpen fogalmazva, a kb 600 ezerb?l nem egymilliót, “csak” 912 ezret csináltunk egy év alatt…) Szóval, hiába száguld felfelé az árfolyam, de elképeszt? bakugrásokat is tesz menet közben. Ez nagyon sokakat idegesít. Nem lehetne valamit kitalálni, hogy nagyon jó hozamokat érjünk el, csak éppen nagyon biztonságosan és nagyon egyenletesen?

Sajnos ilyen nincs. Annak ellenére, hogy a probléma lényegében feloldhatatlan, vannak próbálkozások kompromisszumos megoldások kialakítására.

Ilyen alap az UNIQA Abszolút hozam eszközalapja is. Nézzük csak, mit ír az alap ismertet?je (nem mentesen némi marketingt?l sem):

Abszolut_hozam

Az UNIQA Abszolút hozam eszközalap összetétele

“Az Abszolút hozamú eszközalap mögött egy olyan különleges részvényalap áll (az UNIQA Financial Services által aktív döntéshozatalai stratégiával kezelt UNIQA Financial Opportunities befektetési alap), amely minden piaci körülmény mellett – legyenek ezek akár csökken?, emelked? vagy stagnáló részvényárfolyamok – euró alapon legalább 6-7%-os hozamra törekszik. Ezt az alap kezel?i úgy kívánják elérni, hogy amikor az elemz?k és saját meglátásuk szerint a közeljöv?ben a nemzetközi részvények árfolyamai emelkedni fognak, akkor az alap túlsúlyosan részvényeket tart, amikor azonban a piaci vélekedés, valamint a vagyonkezel?k meglátása szerint árfolyamcsökkenés fenyeget, akkor a biztonságosabb kötvény típusú befektetések, valamint az árfolyam-fedezeti ügyletek kerülnek túlsúlyba. Az eszközalap teljesítményét sokkal kisebb mérték? árfolyam-ingadozás jellemzi, mint egy hagyományos részvényalapét, amit a mögöttes alapok kezel?je a fent leírt aktív befektetési stratégiák kihasználásával, részvények, készpénz és a fedezeti ügyletek kombinációjával tud elérni.”

Fordítsuk le magyarra! Mint tudjuk, az euró alapú bankkamatok 1-2%-osak. A cél, majdnem bankkamat biztonság mellett, a 6-7% hozam elérése. Ehhez konzervatív, els?sorban Nyugat-európai részvényeket alkalmaznak, és bevetnek minden biztonsági technikát. Nézzük meg, sikerült-e elérni ezt a célt! Ez az alap egyaránt elérhet? forint és euró alapon. Nézzük el?ször a forintos változatot:

uniqa-abszolut-hozam-forint

Az UNIQA Abszolút hozam forintos változat árfolyama

Háááát… Err?l minden elmondható, csak az nem, hogy stabil, egyenletes emelkedés?! De nézzük csak az eurós változatot:

uniqa-abszolut-hozam-euro

Az UNIQA Abszolút hozam eurós változat árfolyama

No igen. Pontosan ezt szerettük volna. Szépen egyenletesen kúszik felfelé. Miért van ez az iszonyatos különbség a két grafikon közt? Az ok a tavalyi év forint/euró árfolyam bakugrásai. Az alap célja Euróban volt az egyenletes növekedés, nem forintban. A grafikonok alapján azt kell mondanom, ez nagyon jól sikerült. Az, hogy nekünk még egyel?re forintban van a fizetésünk és nem euróban, az egyel?re a mi egyéni szociális problémánk…

Sajnos a menyasszony nem ennyire szép. Ugyanis ez az alap viszonylag nem régen érhet? el Magyarországon. Nézzük meg az anyaalapot, az UNIQA Financial Opportunities-t. Ez sem egy régi alap, de azért már b? két éves. A grafikon (természetesen euróban):

UFOfactsheet20090331

Az UNIQA Abszolút hozam anyaalap eurós változat árfolyama

Újabb meglep? fordulat. Rendkívül tanulságos. Lehet próbálkozni mindennel: egy komolyabb, az egész világra kiterjed? árfolyamesést igazából nem lehet eltüntetni! Ez van… Aki komoly nyereséget akar az értékpapír piacon, az vállalja be, hogy átmenetileg árfolyam-visszaesések is lesznek.

Amikor ide jutottam, nem tagadom, egy kicsit elszontyolodtam. Nekünk, pénzügyi tanácsadóknak egy visszatér? probléma, hogy az ügyfelek olyan pénzek kezelésében is kikérik a tanácsainkat, amelyet csak rövid id?re, jellemz?en pár hónapra akarnak befektetni. Ilyenkor az elvárás az, hogy jó hozam legyen, de nagy biztonsággal.

Tessék, itt a példa: ezt az alapot erre a célra hozták létre. Hiába az Uniqa kiváló alapkezel?je, minden biztonsági trükkjével: igazából ez egy lehetetlen feladat. Nincs fából vaskarika. Ez van. A részvény alapú megoldások rövidtávon nem tudnak biztonságosak lenni. Ebb?l az a tanulság, hogy rá kell szánni az id?t, túl kell lépni azon, hogy maximum a jöv? hónapra tervezünk: tessék rendesen, hosszú távra megtervezni a pénzügyeinket, és akkor biztonságosan csatolhatók mellé a kiváló hozamú pénzügyi megoldások!

szemelyes-tanacsadas

Személyes tanácsadás

 

FX eszközalap, UNIQA

Filed under: befektetés,pénz,válság,értékpapír — Tags: , , , — bosegtitkok @ 22:42
Hírlevél regisztráció

Hírlevél regisztráció

Néha még a legracionálisabb befektet? is elábrándozik. (Csak éppen egy elszánt befektet? a befektetésekr?l ábrándozik…) Milyen jó lenne, ha lenne MÉG valami, amibe fektethetnénk. Valami teljesen más. Valami, ami nem függene össze semmi mással. Valami, ami ne kapcsolódjon össze se a kötvény piacokkal, se a részvény piacokkal. Ilyen z?rös id?kben Isten áldása lenne! És ne nagyon ingadozzon! A mostani átmeneti gazdasági turbulencia tanulsága, hogy nem mindenki bírja idegekkel, a részvény alapok eszméletlen kurflijait. (Bár ahogy megfigyeltem, leginkább azok idegesek, akiknek semmi fajta befektetésük sincs. Mondjuk, lehetnek is…) Ja, és ha már álmodozunk, akkor ez a valami hozzon ugyanakkora hozamot, mint a részvények…

Erre mondja a népnyelv: és akkor belelóg a kezed a bilibe… Pedig, igenis, van olyan az életben, amikor a vágyak teljesülnek, és szembejön a királyfi/királylány fehére lovon. Az Uniqa rendkívül szellemesen FX névre keresztelt befektetési alapja pontosan ilyen fehér lovas királyfinak nyilvánította magát: pontosan a fenti álmokat kívánja megvalósítani. És ezt nagyon szellemesen teszi.

Elgondolkozott-e már arról, hogy amikor mondjuk, vesz az Amazonon egy angol könyvet és a forint számlájáról átutalja az árát Amerikába, akkor hol is kerül átváltásra a pénze? És hol váltja át az Amazon az angol könyv beszerzésénél a fontot dollárra? Mindez a nemzetközi devizapiacon, népszer? becenevén Forexen zajlik. És itt hatalmas a forgalom. A könyvvásárlásának az összege legalább kétszer megfordul itt, de egyáltalán nem lehetetlen, hogy többször is. Ez alapján nem meglep?, hogy a Forex forgalma elképeszt?: tavaly egy átlag napon, több mint 3 ezer milliárd dollár fordult meg itt. Összehasonlításként, ugyan így tavaly a New York t?zsdéjén egy nap mindössze 88 milliárd dollár volt a forgalom. Ez a gigászi piac méreténél fogva stabilabb, mint a részvénypiac. És erre a piacra készült ez az új befektetési alap.

Természetesen az Uniqa nem maga találta fel a fából vaskarikát – jó szokás szerint egy már régebben m?köd? jól bevált Forexen dolgozó alapot a Citi Bank CitiFX Alpha Strategy 1 Fund nev? konstrukciót honosította. Ez azért lenne kellemes, mert nem egy vadonatúj, hanem egy kipróbált, beállt modellt vesznek át. A gond csak az, hogy a bloomberg.com szerint ez egy fél éve indult alap… Ett?l persze lehet remek.

Hogyan lehet pénzt keresni a Forex-en? Erre az FX alap négy független módszert is használ, mert négy mindig jobb, mint egy.

A „G10 Carry” stratégia 11, az IMF-hez kapcsolódó fejlett ország (Belgium, Hollandia, Kanada, Svédország, Franciaország, Svájc, Németország, Egyesült Királyság, Olaszország, Egyesült Államok, Japán) kamatszintjeinek különböz?ségéb?l adódó lehet?ségeket használja ki: alacsony kamatozású devizában hitelt vesz fel, amit a magas kamatozású devizába fektet be. A stratégia két jól kidolgozott kockázatsz?r?t alkalmaz, amelyek csökkentik a kockázati kitettséget, amikor a piaci árfolyam-ingadozás megn?, illetve ha a jöv?beni kamatvárakozás a magas kamatú devizák árfolyamának csökkenését vetíti el?re. Ez tipikusan hosszútávú stratégia.

Az Emerging Markets a már fejlett országok valutáiból a gyorsabban fejl?d? országok valutáiba fektet be, mivel ezek gyorsabb fejl?dése várhatóan a valutában is megmutatkozik majd. Ez is hosszútávú stratégia.

A Dymaic Trend használja ki az amat?r Forex befektet?k kedvenc technikáját, a technikai elemzést. Itt az árfolyammozgások matematikai elemzésével jósolható mi fog történni. (Mond Önnek valamit az a szó, hogy japángyertya? ) Ez egy rövid távú módszer.

Az Economic Factors az egyes országok gazdasági mutatóinak változásai alapján tesz jóslatokat a valuták árfolyamának alakulására. Ez egy középtávú módszer.

Ez a négyes azért jó együttes, mert mindegyik teljesen más: nem korrelálnak. A részvénypiacokban például az a rossz, ha valahol esnek az árfolyamok, akkor nagy valószín?séggel mindenütt esnek. Itt viszont ez a négy módszer teljesen másként m?ködik, ha az egyik éppen nem is megy valami jól, akkor valószín?leg elhúzza a szekeret a másik három.

Két másik módszert is beiktattak a hatás kedvéért. Egyik a háromszoros t?keáttétel: ez azt jelenti, ha jól mennek a dolgok, egy egységnyi pénzzel háromszor annyit nyerünk. Igaz, ha veszítünk háromszor annyit is vesztünk, de ez már csak így van. Mindenesetre ez lehet?séget teremt a gyorsabb növekedésre. (Megjegyzem a Forexen a “csak” háromszoros áttétel egy hiperbiztonsági játéknak számít.)

Azért a Forexen adódnak viharos id?szakok: ilyen esetekben egy spekuláns komoly veszteségeket szenvedhet el. Egy befektetési alap ilyeneket nem engedhet meg magának. Mindezért az alap nagyon szigorú kockázati sz?r?ket alkalmaz, és ha bármilyen komolyabb veszteség van kilátásban, akkor azonnal kilép.

Lássuk a medvét! Mit m?vel az alap anya alapja?

Total Returns_CitiFX Alpha Strategy 1 Fund ID GBP_1

Citi Bank CitiFX Alpha Strategy 1 Fund

2008. április közepe óta az alap egy szelíd hullámzással egyhelyben állt, és 0,8% hozamot hozott fél év alatt. Ez mondjuk akkor sokkal szebb, ha az eurós árfolyamot korrigáljuk a forint árfolyamával: így már 10,4% hozamot kapunk fél évre, évesítve ez 21,9%. Nyugodtan szóljon, aki az elmúlt recseg?-ropogó évben ennél többet csinált! Ez most tényleg nem rossz – még ha a forint árfolyamesése nagyon meg is szépítette a dolgokat. (De ez jól példázza min is keres az alap. Például a negyedik Economic Faktor módszer alapján a vak is láthatta, hogy ilyen pocsék gazdasági mutatók mellett sokáig nem lehet egy ennyire er?s valutánk…) Csak összehasonlításként: ebben az id?szakban az MSCI Word, ami a világ részvény átlaga 28%-ot esett, a fejl?d? piacok indexe pedig 56%-ot! Ez természetes dolog… de a 0,8% azt is jeletheti, hogy betették a pénzünket egy páncélszekrénybe.

Total Returns_CitiFX Alpha Strategy 1 Fund I EUR_1

Citi Bank CitiFX Alpha NAV (Eur)

Ez a hosszabb id?szakra szóló visszamen?leges elemzés viszont nem kevesebbet mond, mint hogy az alap 325% euró hozamot ért (volna) el 1997 januárja és 2008 augusztusa közt, ami körülbelül 13,2% éves hozamnak felel meg euróban! Ez részvény befektetésnél megfelel a hosszútávú átlagoknak, na de nézzük meg a görbét, milyen sima és bársonyos! És ami f?, nincs a végén a konyulás! A görbe egyenletessége a kötvény alapokéra emlékeztet, de a meredeksége a részvényekére. Még megdöbbent?bb, ha azt vetjük össze, hogy ebben az id?szakban a kötvényalapok a hónapok 66%-ban voltak nyereségesek, a mi kis FX-ünk viszont 73%-ban. Kár hogy ez csak utólagos teszt, utólag meg már mindenki okos…
Bizonyos, hogy ez az alapnak is vannak kockázatai, hiszen ilyen z?rös id?kben még a Forex sem egészen úgy m?ködik, ahogy régen. Ennek ellenére úgy gondolom, hogy ez az alap még remekül jöhet.

Biztos vagyok benne, hogy az Uniqa után sorban ki fognak jönni a többiek is hasonló alapokkal, mert ez egy olyan eszköz, amivel tényleg még egy teljesen független és stabil lábra lehet állítani befektetéseinket.

szemelyes-tanacsadas

Személyes tanácsadás

 

2009/10/15

Lelépési pénz – a vállalkozó túlélési eszköze

Filed under: Signum,befektetés,ingatlan,pénz,értékpapír — Tags: , , , , , — bosegtitkok @ 20:21
Hírlevél regisztráció

Hírlevél regisztráció

Semmi sem tart örökké, különösen nem egy vállalkozás, és erre a nem-létre célszer? idejében gondolni és felkészülni! Aggodalomra nincs ok, mert az el?relátó tulajdonos már a cég legmeredekebb felfutó szakasza után elkezdi szépen félrerakni ezt a „lelépési pénzt”.

Szóval azt a pénzt, amivel elindíthatja majd következ? vállalkozását, vagy csak egyszer?en hátrad?lhet, és a pénz hozamaiból úriasan megélhet. Esetleg a kett? kombinációja.

Most már csak két kérdést kell megválaszolnunk: mennyit és mibe fektessünk abból a pénzb?l, amit a vállalkozásunkból félrerakunk.

Mennyit?
A biztosítók azt szokták mondani, hogy az emberek nulla biztosítási díjat szeretnének fizetni, de minden kárukat gyorsan és teljesen – s?t egy kicsit még jobban – térítse meg a biztosító. (Ha találna valaki ilyen céget, akkor, kérem, azonnal értesítsen!)
Az emberek lehet?leg semmit sem áldoznak a biztonságukra. Ez üzleti értelemben is igaz. A vállalkozók egy része úgy von ki a cégéb?l tartalékba pénzeket, mintha a fogát húznák. Ez ismét csak azzal függ össze, hogy sokan gyermeküknek tekintik a vállalkozásukat, és mint egy jó apa (jó anya) lelkiismeret- furdalást éreznek, ha a kicsit?l megvonnak valamit. Pedig ez még gyereknevelési elvnek is rossz.
Az egészben az a humoros, hogy a tartalékként kivont pénz ugyancsak a tulajdonosé – s?t bizonyos értelemben sokkal inkább az övé. A cég ugyanis önálló jogi személy, önálló „él?lény”, még ha 100%-ban mi vagyunk is a tulajdonosai, míg a kivont pénz a mi magántulajdonunk, és korlátlanul rendelkezhetünk vele.

A tartalékképzés nagyságára nézve nincs egyetemes tanács. Két szempontot érdemes azért figyelembe venni. Egyik a cél: mikorra, mekkora összegnek kell rendelkezésre állnia. Ebb?l vissza lehet számolni, hogy milyen ütemben lehet ezt a t?két felépíteni. Különösen fontos ezt jól végiggondolni, ha csakugyan végleg ki akarunk szállni: ilyenkor ugyanis meg kell állapítani, mennyi pénzre lesz szükségünk havonta, hogy eléldegéljünk, majd ebb?l kell kikalkulálni a felépítend? t?ke nagyságát, és aztán ehhez kell igazítani a pénzek kivonását a vállalkozásból.

A másik szabály egyszer? és mindenkire vonatkozik: 10%. Ennyi. Minden jövedelem, akár céges, akár magánjövedelem, 10%-át célszer?, s?t manapság kötelez? hosszú távú tartalékként felhalmozni. Ez egy általános nemzetközi ajánlás, és nem véletlenül. Legf?bb oka, hogy a 10% viszonylag nagy, ugyanakkor még nem fáj – egy normális pénzügyi helyzetben 10% fel sem t?nik. Csak legyen ez egy általános és rendszeres gyakorlat.

Hova?
Nos tegyük fel, hogy a cégünk hajójához elkezdünk pénzügyi ment?csónakot ácsolni. Mibe rakjuk ezt a pénzt? El?ször is a legfontosabb: a pénzt a cégb?l ki kell venni, és attól teljesen függetlenül kell befektetni. Ez nyilvánvalónak látszik, de sokan – adózási okokból – mégsem így járnak el. Ezzel oda jutunk, ahova a Titanic: néhány ment?csónak azért nem volt használható, mert szilárdan hozzáépítették a hajóhoz. El is süllyedtek, vele együtt.

Nézzünk néhány alternatívát a pénzügyi ment?csónakokra! Azt a magától értet?d? megoldást átugrom, hogy a tulajdonos bankba rakja a pénzét. Látva a kamatok infláció körüli teljesítményét, egyetlen jó érzés? vállalkozó sem hagyná a pénzét a bankban elfogyni. De akkor milyen megoldások vannak a tartalék pénzeinkre?

Másik cégbe?
Az els?, hogy más vállalkozást indítunk bel?le. Ez logikusan hangzik, de rengeteg a buktatója. Jól hangzik, ha az ember már nemcsak egy vállalkozás tulajdonosa, hanem egy egész cégbirodalom ura! Nagyon gyakori, hogy például egy gépgyártó vállalkozás tulajdonosa valami homlokegyenest ellenkez? tevékenységbe vág bele: mondjuk kastélyszállót vagy lovardát vesz. Esetleg egy másik, hasonló profilú céget. Bármelyik megoldást választja is, ez a ment?csónak inkább csak lélekveszt?.
Ennek egyik oka, hogy ezek a cégbirodalmacskák bizony összefüggenek. Az esetek nagy részében, ha valamelyik – és ez általában a zászlóshajó szokott lenni – felborul, akkor bizony vele süllyed el az egész.
A másik ok, hogy a magyar rögvalóságban nagyon nehéz olyan jól m?köd?, nyereséget termel? vállalkozásokat találni, amelyek nem igényelnek sem szaktudást, sem tulajdonosi tör?dést. Magyarul: az új tulajdonos hamar rájön, hogy a gépgyártó cége mellé vásárolt kastélyszálló bizony egész másként m?ködik, mint amit eddig megszokott. Másrészt ha tulajdonosként nem figyel oda, akkor a személyzet még a beépített bútorokat is ellopja, nem hogy nyereséget termelne. Ha pedig nekiáll, és ezt a cégét is teljes energiával kitanulja, rendbe szedi, akkor nem a jól megérdemelt nyugalomhoz és anyagi biztonsághoz jut közelebb, hanem a következ? szívinfarktushoz.

Ingatlanba?
Fektessünk ingatlanba? Mert sokan mind a mai napig meg vannak gy?z?dve arról, hogy csak az az érték, ami megfogható falakban van.
Ha lakásokat, házakat vásárolunk, akkor az esetek dönt? részében ma már nagyon kis nyereséghez juthatunk: adó- és egyéb költségeik magasak, ugyanakkor nehezen adhatók ki, és csak alacsony áron, ráadásul az utóbbi években az értékük is nagyon gyengén emelkedik.
Egy kicsit jobb a helyzet, ha ipari ingatlanokat, üzlethelyiségeket adunk bérbe. Itt valamivel jobb a profitkilátás, de csúcsokat azért nem döntöget. Ráadásul a problémák egy része itt is ugyanaz. Ki vagyunk szolgáltatva a bérbe vev?knek. Ha kiesik egy bérl?nk, akkor – például egy üzlethelyiség esetén – komoly feladat következ?t találni. Csak menjenek végig Pesten a Nagykörúton! Tízesével tátonganak – gyakran már hónapok óta – a kiadó üzlethelyiségek. Micsoda kár ez a tulajdonosoknak!

Mindkét esetben váratlan költségek is felmerülhetnek, elég kemény adót is kell fizetnünk. Ráadásul mindenfajta ingatlanbefektetés rákfenéje, hogy csak egyben és nagyon lassan lehet az ingatlant értékesíteni. Ha sürg?sen szükségünk van egy kis pénzre, nem adhatjuk el csak az el?szobát, és pláne nem egy-két nap alatt.

Nem állítom, hogy nem lehet jól ingatlanokba befektetni. De tudni kell, hogy ez is szakma, amit meg kell tanulni. Ráadásul jó sok pénz kell hozzá, és ha eredményesen akarjuk ?zni, akkor igenis dolgozni kell vele, mégpedig nem is keveset. Ez azért nem ugyanaz, mint három hónapig vitorlázni a tengeren, miközben a távollétemben szépen csordogál a profit.

Papírba?
Utoljára hagytam az értékpapír-alapú befektetéseket. Ez összetett téma – még vissza fogok térni rá. Most legyen elég annyi, hogy szerintem az értékpapír-alapú befektetések közt lehet megtalálni azokat a formákat, amelyek luxus kategóriájú pénzügyi ment?csónakként szolgálhatnak minden vállalkozónak. Nincs munka velük, biztonságosak, magas a hozamuk, és jól megkonstruálva rengeteg kellemes adózási és jogbiztonsági el?nnyel szolgálnak. Természetesen itt is vannak veszélyek – de hát ki hiszi el, hogy nagy a fele királyság, és szép a királylány, ha nincs sárkány, akit le kell gy?zni?

Szeretne Ön is egy ment?csónakot? Lépjen velem kapcsolatba, itt.

szemelyes-tanacsadas

Személyes tanácsadás

2009/06/15

Egy zseniális találmány

Filed under: befektetés,értékpapír — Tags: — bosegtitkok @ 06:15

A befektetések egyik legreménykelt?bb formája: a befektetési alap. És hogy miért igaz a címbeli állítás: mert semmivel nem helyettesíthet?, ha a társadalmi hasznát és jelent?ségét nézzük.

A konstrukció ?sét a leleményes hollandok találták fel. Anno, már az 1500-as években, a legjövedelmez?bb üzletág a hosszú távú tengeri kereskedelem volt. Egy-egy keresedelmi hajó gyakran a befektetett pénz tíz-hússzorosát is visszahozta, ám rendkívüli kockázatok felvállalásával: három hajóból jó, ha egy hazaért.

Erre találták ki a hollandok, hogy egy-egy hajó indítására a befektet?k társaságot hoztak létre – azaz mindenki csak egy kis részét finanszírozta egy-egy hajó útjának. Így a rendelkezésre álló t?kéb?l az ember több, akár tíz-húsz hajónak is finanszírozhatta egy-egy kis részét, ahelyett, hogy egy hajót finanszírozott volna teljes egészében.
A kockázat megoszlott, és ennek lett egy különös és el?nyös mellékhatása: olyan pénzek is el?- és befektetésre kerültek, amelyeket eddig – a dolgok kockázatos volta miatt – inkább csak ?rizgettek vagy elpazaroltak. Ez a gazdaság számára hihetetlen fellendüléssel járt: nem véletlenül lett ez az id?szak Hollandia aranykora.
Ezeket a vállalati részeket (mai szóval részvényeket) aztán egy bizonyos helyen adták-vették is a leleményes hollandok: és ez lett a mai t?zsde ?se. Itt már voltak árfolyamok is. Egy hajó, amelyikr?l már harmadik-negyedik éve nem hallottak, annak az árfolyama bizony leesett.

Napjainkra a részvénytársaságok minden gazdaság alapvet? cégformájává váltak. A t?zsdén hatalmas vagyonok forogtak. Ugyanakkor itt együtt voltak a kisemberek kis pénzei és a gazdagok hatalmas vagyonai. A feltételek azonban, mint az élet minden más területén, itt sem voltak egyformák: A gazdagok a nagy pénzeket kis költséggel forgatták: a brókercégek és a t?zsde a nagy összegekre alacsony jutalékokat számolt. A gazdagok a befektetéseiket er?sen megosztották – sok helyre fektettek be. Így a kockázatot, hogy egy-egy részvény nagyot esik, ki lehetett küszöbölni. Harmadrészt a gazdagok meg tudtak fizetni kiváló szakembereket, akik megszerezték az információkat, feldolgozták és elemezték, majd kidolgozták és meg is valósították a legjobb befektetési stratégiát.
A hatvanas-hetvenes évekb?l ered az a zseniális ötlet, hogy ezt az igazságtalanságot felszámolva, viszonylag kis t?kével is lehessen úgy befektetni, mint a gazdagok. Ezt a formát hívják befektetési alapnak.

Az alapok elvei
A befektetési alapot az alapkezel? nagy t?kével indítja: jellemz? a milliárd forintos nagyságrend. Ilyen összegekkel természetesen már igen alacsony költségekkel lehet dolgozni az értékpapírpiacon. Az alapkezel?k kiváló szakembereket foglalkoztatnak: elemeznek, számolnak, és folyamatosan optimalizálják az alap összetételét. ?ket nagyon jól megfizetik, a pénzüket az alap nyújtotta eredmény szerint kapják. Természetesen egyetlen részvényb?l sem tesznek túl sokat az alapba, hiszen ha valamelyikkel valami váratlan baj történne, akkor ez így csak kisebb baj lenne. Az alapok összerakása nagy m?vészet: a nyolcvanas években sorra kapták a közgazdasági Nobel- díjakat azok, pl. Markovitz, akik kidolgozták ennek optimális módszereit. Ma már a legegyszer?bb alap is ezeken a matematikai elveken nyugszik.

Az elvek a gyakorlatban
Amikor kész van ez a gyönyör? torta, az alap t?kéjét az alapkezel? pici darabokra (torta-szeletekre) osztja: ezek a darabok képeznek egy befektetési jegyet vagy befektetési egységet. Induláskor ez Magyarországon jellemz?en 1 Ft.
Az alap jegyeinek értéke aztán napi árfolyam szerint változik. Ha az alapban lév? részvények értéke n? a t?zsdén, akkor arányosan az alap jegyeinek értéke is n?. Ha valamelyik részvény osztalékot fizet, akkor az alapkezel? ebb?l ismét csak részvényeket vesz: ett?l ismét n? egy-egy jegy értéke. Végezetül az alapkezel? havonta levonja költségeit, ett?l egy kicsit csökken az árfolyam.

Alapok és szabályok
Sokféle alap van: az induláskor minden kezel? eldönti, mi lesz az alap alapszabálya, filozófiája. Vannak állampapíralapok: ebben a konstrukcióban a kezel? állampapírokat vásárol. Vannakingatlanalapok: a kezel?k irodaházakat, bevásárlóközpontokat, hoteleket stb. vásárolnak. A részvényalapok részvényekb?l állnak össze: kínai részvényalap kínaiakból, indiai indiaiakból. Néha nagyon ravasz tematikus alapokat hoznak létre. Bravúros ötlet pl. az öregiparági alap (Gold Generation). Ez olyan európai cégek részvényeit tartalmazza, amelyek f? piaca az id?s korosztály (nyugdíjasházak, egészségügyi intézmények, id?sekre specializálódott utazási irodák, gyógyszergyárak stb.) Mivel Európa gyorsan öregszik, ezeknek a cégeknek dinamikusan b?vül a piacuk – megy is az alap, mint a rakéta. Még rengeteg másféle alap is van: kombinált alapok, alapok alapjai stb.
Így napjainkra már az a furcsa helyzet állt el?, hogy a világ leggazdagabbjai, akiknek a kezében a világ er?forrásainak dönt? része van, éppen a befektetési alapok – ezek tulajdonosait pedig éppen a rengeteg kisember jelenti.

Sok kicsi sokra megy
Ennek – akárcsak annak idején a holland hajóexpedíciót finanszírozók esetében – nagyon kellemes mellékhatása van: az ilyen alapokba olyan emberek is betették a pénzüket, akiknek egyébként eszük ágában sem lett volna: inkább a párna alatt tartogatják, vagy elköltik. És ez a pénz most visszaáramlik a gazdaságba: munkahelyeket teremt, és gyorsabb gazdasági fejl?dést eredményez. Ez a forma el?ször kínál teljesen új perspektívát az egyszer? embereknek: végre egy olyan forma, ami neki is elérhet?, ráadásul ugyanoda fektetheti be a pénzét, mint a leggazdagabbak, ugyanakkor magasan az infláció feletti hozamokat realizálhat. Hosszú távon ez nagyon fontos: nemcsak összeadjuk a spórolt pénzünket, hanem végre reálértékben meg is tudjuk többszörözni!

Mi lenne befektetési alapok nélkül?
Ezt els?sorban a kisemberek sínylenék meg, akiknek a bankbetét és a t?zsde maradna pénzgy?jtés céljaira. A bankbetét lényegében pénztárolás, és nem –szaporítás (jellemz? mondás a bankbetétre: „spórolja magát szegényre”), a t?zsde pedig az egyszer? halandóknak túl kockázatos. A megtakarítások tehát drámaian visszaesnének, az emberek nem tennének félre, és el lennének zárva attól, hogy a gazdaságba, amúgy minden pénz forrásába fektessenek be, és inkább elvernék a pénzüket. A gazdaság állandó t?kehiánnyal küszködne: egymást érnék a nagy gazdasági világválságok, ugyanúgy, mint annak idején az els? és a második világháború el?tt.
A világ cégei pedig lényegében csekély számú gazdag ember kezében koncentrálódnának. A társadalom nagyon kevés nagyon gazdagra és nagyon-nagyon sok nagyon-nagyon szegényre válna szét. Ez pedig politikai kockázatokat hordoz magában: a gazdagok hajlamosak megszerezni a politikai hatalmat is, és nem nagyon tisztelik a demokratikus hagyományokat… A világ körülbelül olyan lenne, mint amit a kapitalizmusról a hetvenes-nyolcvanas években politikai gazdaságtanból tanultuk: a gazdagok diktatúráiban kizsákmányolják és elnyomják a dolgozók széles tömegeit.

Ez a világ sokkal instabilabb lenne, már a harmadik világháborún is túl lennénk. És abban, hogy a világ mégsem így néz ki, hatalmas szerepük van a befektetési alapoknak.

Nos, a fentiekb?l mi következik? Az, hogy amikor egy ilyen befektetésen keresztül valóra váltjuk az Ön nagy álmait, akkor egyúttal védelmezzük a demokráciát is a diktatúrával szemben, vigyázzuk a békét, fellendítjük a gazdaságot, ráadásul védjük a nagy válságoktól is!

Legyen Ön is a részese!

2009/03/15

Tavaszforduló

Filed under: befektetés,pénz,válság,értékpapír — Tags: , , — bosegtitkok @ 15:54

10 pozitív fordulatra utaló jel:

1. A pénzügyi szektor irányából sokasodnak a jó hírek. Egyre több bank lazítja újra a hitelfelvételi kondícióit, számol be nyereséges negyedévr?l vagy pozitív kilátásokról a folyó év tekintetében.

2. Újra- és újra kisebb nagyobb „bear market rally” (pozitív árfolyamkorrekciós hullámok) alakulnak ki a t?zsdéken – a pénzügyi szektor részvényeinek vezetésével.

3. Kezdenek konkrét formát ölteni a vezet? gazdasági hatalmak gazdaságélénkít?- és bankment? csomagjai. Az EU esetében az els?re, az USA-ból az utóbbira kellett „sokáig” várni.

4. Világszerte javulnak a vállalatvezet?i és fogyasztói bizalmi indexek. Kezd visszatérni (az egyenl?re óvatos) optimizmus.

5. A t?zsdék a negatív hírekre kevésbé, a pozitív hírekre er?s növekedéssel reagálnak. Er?s árfolyamingadozás mellett, pozitív korrekciós tendencia uralkodik.

6. Újra növekszik az amerikai lakosság fogyasztása. A vev?k visszatértek a boltokba. Amennyiben ez a trend tovább folytatódik, nyárra pozitív hírek várhatóak az ipar és a kereskedelem oldaláról – ez tovább törné a jeget.

7. A kínai GDP növekedés 8% körül stabilizálódott. A bels? fogyasztás tovább élénkül. A világ 3. legnagyobb gazdasága dacol a világgazdasági válsággal. Idén a világ eddig legjobban teljesít? t?zsdéje: a kínai.

8. A feltörekv? országok (emerging markets) újra forró tippnek számítanak, élükön a BRIC országokkal (Brazília, Oroszország, India és nem utolsó sorban Kína). Ezen országok átlagon felüli fejl?dési tendenciát mutattak az elmúlt években, melynek mélyebb társadalmi és világgazdasági okai vannak. Krízisek jönnek és mennek, a tényleges mozgatóer?k maradnak.

9. Egyes gazdasági „el?hírnöknek” tartott értékek (közlekedés szektorindexek, aranyár, nyersanyagárak) aktuális tendenciája pozitív fordulatra utal.

10. Egyre több gazdasági és politikai vezet? (Obama, Bernanke, Schwarzmann, Buffet, Marc Faber, stb.) vállal fel pozitív kijelentéseket a nyilvánosság el?tt a gazdaság kilátásait illet?en. Az általános pesszimizmus kimegy a divatból. A dolgok reális megítélése már nagyobb elismeréssel találkozik szakért?i körökben. 1929-et felemlegetni már kínos bakinak számít.

Older Posts »

Powered by WordPress

© 2010 Dusik Andrea pénzügyi tanácsadó oldala All Rights Reserved -- Copyright notice by Blog Copyright